Opção binária BREAKING DOWN opção binária Os investidores podem encontrar opções binárias atraentes por causa de sua aparente simplicidade, especialmente porque o investidor deve essencialmente apenas adivinhar se algo específico vai ou não vai acontecer. Por exemplo, uma opção binária pode ser tão simples quanto se o preço da ação da Companhia ABC estará acima de 25 em 22 de novembro às 10:45 am. Se o preço da ação da ABCs for de 27 no momento marcado, a opção será automaticamente exercida eo detentor da opção receberá uma quantia preestabelecida de caixa. Diferença entre Opções Binárias e Planas de Baunilha As opções binárias são significativamente diferentes das opções de baunilha. Opções simples de baunilha são um tipo normal de opção que não inclui nenhuma característica especial. Uma opção simples de baunilha dá ao detentor o direito de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço especificado na data de vencimento, que também é conhecido como uma opção europeia simples de baunilha. Enquanto uma opção binária tem características e condições especiais, como indicado anteriormente. As opções binárias são ocasionalmente negociadas em plataformas reguladas pela Securities and Exchange Commission (SEC) e outras agências reguladoras, mas provavelmente são negociadas pela Internet em plataformas existentes fora dos regulamentos. Como essas plataformas operam fora dos regulamentos, os investidores correm maior risco de fraude. Por outro lado, as opções de baunilha são normalmente regulamentadas e negociadas em grandes bolsas. Por exemplo, uma plataforma de negociação de opções binárias pode exigir que o investidor deposite uma quantia em dinheiro para comprar a opção. Se a opção expirar out-of-the-money, ou seja, o investidor escolheu a proposição errada, a plataforma de negociação pode tomar a soma inteira do dinheiro depositado sem reembolso fornecido. Opção binária Exemplo do mundo real Suponha que os contratos futuros no índice Standard Poors 500 (SP 500) estão sendo negociados a 2.050,50. Um investidor é bullish e sente que os dados econômicos que estão sendo liberados em 8:30 am empurrarão os contratos futuros acima de 2.060 pelo fechamento do dia de troca atual. As opções de compra binária no SP 500 Index futuros contratos estipulam que o investidor receberia 100 se os futuros fechar acima de 2.060, mas nada se ele fecha abaixo. O investidor compra uma opção de compra binária para 50. Portanto, se os futuros fechar acima de 2.060, o investidor teria um lucro de 50, ou 100 - 50. Preço de opção binária usando números fuzzy A. Thavaneswaran a S. S. Appadoo b ,. Departamento de Estatística, Universidade de Manitoba, Winnipeg, Manitoba R3T 2N2, Canadá b Departamento de Gestão da Cadeia de Abastecimento, Universidade de Manitoba, Winnipeg, Manitoba R3T 2N2, Canadá c Departamento de Agronegócios e Economia Agrícola, Universidade de Manitoba, Winnipeg Uma opção binária é um tipo de opção onde o pagamento é fixado depois que o estoque subjacente excede o limite pré-determinado (por exemplo, Ou preço de exercício) ou não é nada. Os modelos de precificação de opções tradicionais determinam o retorno esperado das opções sem levar em consideração a incerteza associada ao preço do ativo subjacente no vencimento. A teoria dos conjuntos difusa pode ser usada para explicar explicitamente essa incerteza. Aqui usamos a teoria de conjuntos fuzzy para comparar opções binárias. Específicamente, estudamos opções binárias por fuzzifying o valor de maturidade do preço das ações usando números trapezoidal, parabólico e adaptável fuzzy. Preço da opção Fuzzy Opção de compra Opção binária Opção de imobilizado 1 Introdução Uma opção padrão é um contrato que dá ao detentor o direito de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço especificado em uma data específica. A recompensa depende do preço do ativo subjacente. A opção de compra dá ao detentor o direito de comprar um ativo subjacente a um preço de exercício, o preço de exercício é denominado preço ou preço de exercício especificado. Portanto, quanto maior o preço do ativo subjacente, mais valiosa é a opção de compra. Se o preço do activo subjacente cair abaixo do preço de exercício, o detentor não exercerá a opção. A opção binária é uma opção de chamada exótica com descontos descontínuos. A opção compensa uma quantia fixa pré-determinada se o preço subjacente do ativo estiver além do preço de exercício na data de vencimento. Existem dois tipos de opções binárias: opções de compra de ativos ou nada e opções de compra de caixa ou nada. Para o primeiro tipo, a opção não paga nada se o preço subjacente do ativo acabar abaixo do preço de exercício. Para o segundo tipo, a opção não paga nada se o preço do ativo subjacente termina abaixo do preço de exercício e paga um valor fixo se ele terminar acima do preço de exercício. Observe que para a opção binária o ativo subjacente é o estoque eo preço do ativo subjacente é denominado o preço das ações. O modelo de preços de opção binário tradicional é mostrado na Seção 1.1. Como se pode ver, o modelo não tem em conta a incerteza associada ao preço do activo subjacente à maturidade,. A teoria dos conjuntos difusa pode ser usada para explicar explicitamente essa incerteza. 1. Utilizamos números difusos para fornecer um modelo alternativo ao preço das opções. Carlsson e Fuller 2 foram os primeiros a estudar as opções fuzzy reais. Thavaneswaran et ai. 3 demonstrou a superioridade das previsões fuzzy e, em seguida, derivou a função de membro para o preço de chamada europeu por fuzzifying a taxa de juros, volatilidade eo valor inicial do preço das ações. Outros estudos, como Guerra et al. 4 e Chrysafis e Papadopoulos 5 usaram números fuzzy na opção de preços, porém as opções binárias foram pouco exploradas. Zmeskal 6 propôs um modelo de opção real americano binomial fuzzy. Neste artigo, estudamos a opção européia de ativos ou não, ao fuzzificar o valor de vencimento do preço das ações. Na Seção 1.2 apresentamos os fundamentos dos números fuzzy. Na Seção 2, derivamos o modelo de precificação de opções européias fuzzy de ativos-ou-nada. 1.1 A opção de compra de ativos ou não Se o preço da ação nunca atinge o preço de exercício na expiração, então a opção é desprezível, portanto, ou abaixo, o valor da opção é zero. Se ultrapassar o preço, vamos deixar o pagamento final da opção ser (o preço das ações no vencimento). Se for o valor da opção de compra de ativos ou não na data de vencimento, então a condição de limite final é Com o pressuposto de que o retorno esperado é a taxa de juros livre de risco, obtemos 1.2 Números Fuzzy Seguimos a notação e os conceitos Introduzido em 2 e 7. Definição 1.1 Um conjunto fuzzy em, onde é o conjunto de números reais, é um conjunto de pares ordenados, onde é a função de adesão ou grau de adesão, ou grau de compatibilidade ou grau de verdade de que mapas no intervalo real 0, 1 Definição 1.2 Um conjunto fuzzy é dito ser um conjunto fuzzy convexo se seus conjuntos de nível são conjuntos convexos (nítidos) para todos. Definição 1.3 Um número fuzzy é chamado um número fuzzy trapezoidal (Tr. FN) com núcleo, largura esquerda e largura direita, se sua função de associação tem o seguinte Forma: e nós usamos a notação. Pode facilmente ser mostrado que o apoio de é. Além disso, para qualquer número fuzzy e número real positivo, a seguinte relação é válida: Definição 1.4 Seja o conjunto de todos os números reais. Um número fuzzy é da forma em que é uma função real valorizada, crescente e contínua direita, é uma função contínua real, decrescente e esquerda, e são números reais tais que. Um número fuzzy com funções de forma e definido por respectivamente, onde ou, será denotado por. Se e, simplesmente escrevemos, que é conhecido como um número trapezoidal fuzzy. Se or, um número fuzzy é uma modificação de um número fuzzy trapezoidal. Se e, então é uma concentração de. Concentração de por e é frequentemente interpretada como a cobertura linguística muito. Se, então, é uma dilatação de. Dilatação de por é muitas vezes interpretada como a cobertura linguística mais ou menos. Cada número fuzzy descrito por (1.6) e (1.7) tem os seguintes conjuntos de nível, e Se, então, para todos, 2 O modelo de precificação fuzzy de ativos ou nada 2.1. Opção pode ser usado para encontrar o preço de qualquer reivindicação no modelo BlackScholes: onde e representam o retorno esperado e volatilidade por unidade de tempo, respectivamente, e é um processo de Wiener. O preço no tempo 0 de uma reivindicação que paga no tempo é, onde tomar expectativas com a probabilidade de martingale dá o mesmo valor que tendo expectativas com as probabilidades originais com a suposição de que o preço será no momento. Aqui pode ser qualquer variável aleatória com. O seguinte teorema dá o preço de tempo de uma reivindicação de valor-terminal geral. O preço de tempo da reivindicação de valor-terminal para algum número real é, O preço de tempo da reivindicação de ativos ou nada é e são os cortes superior e inferior, respectivamente. Para qualquer função duplamente diferenciável, o preço temporal da reivindicação de valor terminal é dado por Next, apresentamos quatro exemplos de preços de opção de chamada usando números fuzzy para usar funções de associação resultando em números trapezoidais, adaptativos, parabólicos e elípticos difusos. Exemplo 1 Para a opção activo-ou-nada acima indicada, o conceito fuzzy é tido em conta num modelo. Defina um conjunto fuzzy como um número fuzzy trapezoidal com núcleo, largura esquerda e largura direita. Considere a função de associação relacionada ao preço do ativo que segue a função trapezoidal. Se eles introduzem o conceito fuzzy em uma função binária, os investidores podem ter mais oportunidades de pensar sobre suas decisões quanto a algum aspecto, como o risco. Os valores mais possíveis do preço do activo subjacente na data de vencimento situam-se no intervalo, e é o potencial ascendente e é o potencial descendente para os valores do preço do activo subjacente. Para valores de parâmetros fixos de,, e há muitas maneiras de considerar. Por exemplo, quando o investidor não pode prever como o preço do ativo subjacente muda na data de vencimento, ou seja, ao se sentir confiante de que o preço do ativo tem flutuado muito, o investidor terá a faixa de largura suficientemente grande para que os valores premium se tornem altos . Por outro lado, quando não se observa grande flutuação, a largura torna-se pequena, tornando-se assim igual a, resultando em números fuzzy triangulares. Para cada um dos três conjuntos a compensação correspondente é obtida pela multiplicação do seu grau de função de associação,. Neste caso, eo ativo subjacente move-se entre e. Em seguida, o valor presente da opção pode ser calculado como uma diferença entre o valor presente de que excede eo que está acima. Em seguida, os valores da opção ativo-ou-nada com natureza fuzzy são os seguintes: 3 Conclusões Motivado pelos achados de Thavaneswaran et al. 3 e 10, mostrando a superioridade das previsões fuzzy em relação às previsões mínimas de erros quadrados e a aplicação de números difusos ao preço das opções, modelamos o valor terminal geral do preço das ações como um número fuzzy. Em seguida, derivamos o preço de compra do ativo-ou-nada para o fuzzified usando a fórmula de precificação da opção BlackScholes e apresentamos um exemplo numérico usando os dados do índice SampP 100. Pesquisas anteriores forneceram resultados de preços de opções de compra usando volatilidade fuzzy no entanto, o valor terminal de preços de ações fuzzy não foi explorado. Apresentamos também quatro exemplos de preços de opção de compra para os valores fuzzy do preço das ações na data de vencimento. Nos exemplos, derivamos as expressões para o preço de chamada de tempo quando o valor terminal do preço da ação é modelado usando funções de associação levando a números trapezoidais, adaptativos, parabólicos e elípticos difusos. Em nosso modelo de preços de opções fuzzy assumimos volatilidade constante. Estudos anteriores demonstraram que, se relaxarmos este pressuposto, podemos explicar melhor a volatilidade, mas não foi feita nenhuma pesquisa para opções binárias em um ambiente difuso. Pesquisas futuras poderiam estender nosso modelo incorporando volatilidade variando no tempo. Agradecimentos Os autores agradecem o apoio financeiro do Conselho de Pesquisa de Ciências Naturais e Engenharia do Canadá. Referências 1 W. Xu. W. Xu. H. Li. W. Zhang Um estudo de letras gregas de opção de moeda em ambientes de incerteza Matemática e Modelagem de Computadores. Volume 51. Edição 56. 2010 pp. 670681 2 C. Carlsson. R. Fuller Sobre o valor médio possibilístico e variância de números difusos Conjuntos Fuzzy e Sistemas. Volume 122. 2001. pp. 315326 3 A. Thavaneswaran. S. S. Appadoo. A. Paseka Momentos possibilísticos ponderados de números fuzzy com aplicações à modelagem GARCH e preço de opções Modelagem Matemática e Computacional. Volume 49. 2009 pp. 352368 4 M. L. Guerra. L. Sorini. L. Stefanini Opção sensibilidades preço através de números fuzzy Computadores e Matemática com Aplicações. Volume 61. Edição 3. 2017 pp. 515526 5 K. Chrysafis. LILACS - Determinação de preços teóricos de opções com estimadores fuzzy; Volume 223. Edição 2. 2009 pp. 552566 6 Z. Zmeskal Modelo de opção real americano binomial macio generalizado (abordagem fuzzistastocástica) European Journal of Operational Research. Volume 207. 2010 pp. 10961103 7 H. J. Zimmermann Teoria dos Conjuntos Fuzzy e suas Aplicações quarta edição. 2001. Editores acadêmicos de Kluwer, Nowell 8 H. Gong. A. Thavaneswaran. J. Singh Um modelo BlackScholes com volatilidade GARCH Cientista Matemático. Volume 35. 2010 pp. 3742 9 D. Kennedy Modelos financeiros estocásticos Taylor and Francis Group. 2010. Cambridge 10 A. Thavaneswaran. J. Singh. S. S. Appadoo Preços de opções para alguns modelos de volatilidade estocástica The Journal of Risk Finance. Volume 7. Edição 4. 2006 pp. 425445 Copyright 2017 Elsevier Ltd. Todos os direitos reservados. Citing articles () EZTrader Despede Auditores EZTrader woes continuar como a empresa demite Ziv Haft, o Certified Public Accountants com sede em Israel, e uma empresa membro BDO. EZTrader rejeita auditores é o mais recente anúncio arquivado com o Securities and Exchange Commission EU cheira de um animal ferido impotente amarração em sua agonia. O impulso da liberação hellip Volumes binários japoneses tomar um banho japonês volumes de opções binárias para baixo 21 mês-em-mês como Brexit caos acalma e férias de Verão regra o poleiro. 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