Optionshouse after market trading

All About After Hours Stock Trading As bolsas de valores, como a Bolsa de Valores de Londres, a Bolsa de Valores de Nova York, o NASDAQ e outros, estabeleceram horários de negociação durante os quais estão abertos para negócios. Você sabia, no entanto, que você pode trocar estoque por horas também. É verdade e, embora existam riscos envolvidos, também há recompensas em potencial para aqueles que entendem o processo e como aproveitá-lo. Aqui, eu explico depois das horas de negociação de ações como entrar nesta parte da negociação e navegar os riscos envolvidos. Como você pode trocar as horas Como você provavelmente sabe, normalmente você só pode negociar ações durante as horas normais de operação de troca. A Bolsa de Valores de Londres, por exemplo, está aberta para as empresas das 8:00 às 16:00 GMT, com relatórios comerciais que ocorrem 45 minutos antes da abertura e 15 minutos após o fechamento. A grande maioria de todas as negociações prossegue durante esse período, desde o sino de abertura até o fechamento. Isso não significa que os preços só possam avançar e diminuir durante esse período de tempo específico. Você já notou como um estoque pode fechar, digamos, 50,00 por ação e abrir a manhã seguinte às 48,00, ou 52,00, ou algum outro número. Parte disso é devido a horas de negociação. Também conhecido como comércio de horas estendidas. Após o horário de negociação é um período de tempo após o fechamento oficial do mercado. Para a NYSE, por exemplo, o comércio de horas depois é das 16:00 às 20:00 horas do leste. Você pode comprar e vender como você normalmente faria durante as horas normais de operação, mas o volume geralmente é menor e os movimentos de preços podem ser mais voláteis do que seria de outra forma. Antes da Idade da Informação, você só poderia trocar horas depois, se você fosse uma instituição ou tivesse meios consideráveis. Agora, porém, você pode negociar com algo chamado rede de comunicação eletrônica. Ou ECN. O que é um ECN Um ECN é basicamente um sistema privado, baseado em computador, para comprar e vender ações fora de uma bolsa de valores. (Você também pode vender outras classes de ativos). Em outras palavras, é como comprar e vender ações na Internet sem ter que passar pelo NASDAQ, ou LSE, ou qualquer outra troca. Para obter acesso a um ECN, você precisa ter uma conta com uma corretora que permita acesso direto ao ECN. Você também terá que pagar taxas, que variam dependendo do sistema que você está usando e se você é ou não um fornecedor de liquidez ou um removedor de liquidez. (Long short: você fornece liquidez quando faz um pedido que não pode ser preenchido imediatamente pelo mercado. Você remove liquidez quando faz um pedido que pode ser executado de imediato. Alguns ECNs pagam provedores de líquidos e cobram liquidificadores, enquanto outros ECNs cobram Taxas fixas para todos os comerciantes.) Você pode comprar e vender ações de qualquer empresa que esteja listada em outras grandes bolsas e, dependendo da sua plataforma ou corretor, pode visualizar dados em tempo real e até mesmo cotações de outras ECNs (embora você precise ter permissão Para negociar com essas ECNs). Por que Trade After Hours O comércio após as horas dá a você a capacidade de prolongar o dia de negociação e tentar tirar proveito de notícias, eventos, relatórios ou qualquer outra circunstância que possa mover o preço de uma ação. Você também pode usar a negociação de horas estendidas para aproveitar o que acontece em outros mercados em fusos horários diferentes, pois isso pode afetar sua empresa. Outro motivo comum é a oportunidade de saltar sobre as flutuações dos preços e aproveitar os spreads que podem ser a seu favor. Às vezes, você pode encontrar preços muito favoráveis. Uma tática que você poderia tentar é procurar um estoque que teve um grande sucesso durante o dia. Dependendo das circunstâncias, pode se reunir depois de horas, o que significa que você tem a oportunidade de lucrar com a recuperação. Os riscos da troca de horas postas A negociação de horas estendidas traz vários riscos. Não é para todos, e pode ser mais difícil e mais assustador do que negociar durante o dia. Esses riscos incluem: Falta de liquidez: a liquidez basicamente significa a capacidade de comprar e vender e converter suas ações em dinheiro. Uma vez que não há tantos compradores e vendedores nos mercados pós-horas, é mais difícil encontrar pessoas que compram (ou vendam) ações. O volume tende a ser mais baixo aqui também. Mais volatilidade: a volatilidade é o grau em que o preço das ações subiu ou desce e a rapidez com que ele faz. Após as horas de negociação, significa mais volatilidade, o que significa que as flutuações de preços são maiores. Isso pode ser arriscado porque você pode perder rapidamente. Aumento da concorrência: lembre-se de como eu disse que há menos comerciantes depois de horas. Bem, muitos dos que estão lá são investidores institucionais ou outros agressores pesados, que têm mais recursos e, normalmente, mais dados disponíveis do que a maioria dos comerciantes individuais. Maiores spreads: as cotações dividem a diferença entre os preços de oferta e os preços de compra também são maiores. Isso significa que sua ordem comercial pode não ser colocada. O principal risco é a volatilidade. Negociando após horas, acredite ou não, pode avançar rapidamente, e os altos e baixos podem ser dramáticos. Por este motivo, após horas de negociação não é para os timidos. (Então, novamente, nenhum dos tipos de negociação de curto prazo para esse assunto.) Após o intercâmbio de horas pode ajudá-lo a tirar proveito de mais tempo de negociação, oscilações de preços e notícias de última hora. Também pode prejudicar o seu bolso, também. Esteja atento aos riscos se você optar por trocar depois de horas. Você pode mergulhar na negociação após o horário, mas você deve: 160 Quando o sino de fechamento em Wall Street toca, isso não significa que você deva parar de negociar. Mas voce devia. O chamado comércio pós-horas permite que os investidores em ações continuem a negociar, mesmo quando a negociação cessa nas principais bolsas de mercado, Nasdaq e New York Stock Exchange. Uma série de redes de comércio eletrônico, como a NYSE Arca e a rede Brut operada pela Nasdaq, permitem que os investidores continuem negociando mesmo quando os principais players do mercado desligaram suas estações de negociação. Como os investidores individuais podem acessar essas redes comerciais pós-horário Quase todas as principais corretoras online e corretoras de serviços completas permitirão que você entre compras e venda de ordens de ações a serem executadas depois que as bolsas fecharem. Alguns podem cobrar comissões extras após horas, mas não todas, então você precisará verificar com sua empresa de corretagem particular. Mas antes de começar a comercializar após o fechamento do mercado, você quer pensar duas vezes. O grande problema com o comércio após as horas é que não é muito popular. O número de compradores e vendedores de ações durante a sessão pós-horas tende a ser muito fino, e o número de comerciantes é uma fração do que é durante as horas do mercado. Não ter muita atividade comercial, ou volume, pode ser um grande problema para os investidores. Por exemplo, se você estiver procurando vender um estoque, você deseja que tantos compradores potenciais ofereçam suas ações quanto possível. Dessa forma, é provável que você obtenha o melhor preço possível. Com menos comerciantes que participam após horas, há um risco de você não conseguir um bom preço para ações que você está comprando ou vendendo. E por essa razão, o comércio após as horas não é popular, o que torna o problema ainda pior. Se você deve negociar após horas, você precisará saber como se proteger. Você deve usar ordens limitadas. Por exemplo, ao invés de dizer que deseja vender 100 ações da ABC, você deve dizer que quer vender 100 ações da ABC e não terá menos do que, digamos, 50 partes. COMPRAR OU VENDER EM STOCK: Use ordens limitadas para se proteger MÁS: Pergunte ao índice de coluna Matt Ao usar uma ordem de limite, você pode proteger-se de comprar ou vender ações a um preço baixo devido à baixa atividade de negociação. A maioria das empresas de corretagem on-line exige que os investidores usem ordens limitadas quando se comercializam após as horas. Matt Krantz é um repórter de mercados financeiros na USA TODAY e autor de Investir Online para Dummies e Análise Fundamental para Dummies. Ele responde uma pergunta de leitor diferente todos os dias da semana na coluna Ask Matt em money. usatoday. Para enviar uma pergunta, envie um e-mail para Matt at mkrantzusatoday. Siga Matt no Twitter em: twittermattkrantz Para obter mais informações sobre permissões de reimpressão. Visite nossas FAQs. Para denunciar correções e esclarecimentos, entre em contato com o Editor de Normas Brent Jones. Para publicação no jornal, envie comentários para cartasusatoday. Inclua nome, número de telefone, cidade e estado para verificação. Para ver nossas correções, vá para corrections. usatoday. Top histórias vistas, galerias de fotos e publicações da comunidade do dia. Exercício automático, Risco pós-horário e outras opções Questões de expiração Obviamente, com um nome como a OptionsHouse, a maioria dos nossos clientes comercializa opções. Cada vencimento sexta-feira, a nossa mesa de comércio está inundada com chamadas, pois inevitavelmente temos clientes que têm dúvidas sobre o processo de expiração atual. O que acontece se eu tiver opções longas, e eles terminem no dinheiro, eu vou ser designado e assim por diante. Espero que eu possa seguir algumas perguntas comuns de vencimento-tarde aqui e esclarecer o processo. Primeiro, a Opção de compensação da Corporação (OCC) exerce automaticamente opções cujo fechamento oficial é de um centavo ou mais no dinheiro. Aqueles que prendem longas chamadas comprariam 100 ações por cada chamada que possuíram após o fechamento na tarde de sexta-feira. Aqueles com chamadas curtas podem vender 100 ações para cada chamada, eles eram curtos a partir do fechamento. O short não controla o exercício. Para as longas opções, é correto se você exerce ou não essas chamadas. Se você quisesse, você poderia chamar nossa mesa de comércio e pedir para não exercer uma opção que acabou ligeiramente em dinheiro. Dessa forma, sua opção expiraria sem valor, mas você não teria que receber a entrega do estoque (mais sobre isso mais tarde). Por favor, note que suas opções que liquidam o dinheiro no fechamento serão automaticamente exercidas no vencimento se você não solicitar proativamente que não sejam exercidas. Pergunta 1: o que acontece se o preço das ações se mover depois das 4 p. m. Hora do leste da sexta-feira Bem, é aqui que começa a ficar interessante. Como qualquer um de vocês que comercializam o mercado após as horas sabe, as ações continuam a negociar após o sino. As greves de opções podem passar de fora do dinheiro para dinheiro, ou vice-versa. Confie em mim, os profissionais deste mercado observam isso de perto. Eles têm aproximadamente 1,5 horas após o fim para tomar sua decisão sobre se exercitar ou não. Os exemplos mais comuns deste comportamento são com ETFs como o Spiders (NYSE: SPY) eo PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQQ). Essas opções também funcionam até as 16h15. Oriental, mas as opções são liquidadas com base nas 4 p. m. fechar. Por isso, você pode ser atribuído em uma opção, você é curto quando não espera. Pequenos movimentos em ETF de base ampla são arriscados, mas provavelmente controlados. No entanto, quando há um evento inesperado logo após o fechamento em uma vencimento sexta-feira, as coisas podem ficar realmente loucas. Ao longo dos anos eu tenho negociado, houve um punhado de casos em que ocorre um evento importante (acho que a decisão do FDA) que move um estoque uma porcentagem enorme. O estoque pode fechar em 51, mas se um medicamento for aprovado, o estoque poderá ser negociado em 73 após o fechamento. Neste caso, pode-se esperar receber chamadas curtas, mesmo nas greves 55, 60, 65 e 70. Todos eles não podem ser atribuídos, porque se a pessoa longa as chamadas não perceberam o que aconteceu, ele não pode ligar para exercê-las. Mais uma vez, isso é muito raro, mas aconteceu. Para aqueles que tendem a ser vendedores de opções, lembre-se: NÃO CONTROLe SEJA OU NÃO SE ADESA NUNCA. Se algo acontecer, você é o capricho das pessoas há muito tempo as opções. Como você pode evitar alguns desses casos de canto Bem, você poderia fechar suas posições antes das 4 p. m. Oriental. Se você fizer isso, não há risco de exercício ou atribuição. No entanto, se você é curto, você pode estar pagando comissões e uma pequena taxa para comprar de volta as opções que você sente serão inúteis em quase todas as situações. Eu acho que você deve avaliar estes caso por caso. Existe risco de ser chamadas curtas no SPY que são 10 fora do dinheiro, sim, mas as chances do mercado subir 10 nas 1,5 horas após o fechamento são muito remotas. Provavelmente é um risco que você possa viver. As chances são muito diferentes se você for curto em opções, por exemplo, Priceline (NASDAQ: PCLN) que são apenas 10 centavos fora do dinheiro perto do fechamento. Uma vez que o PCLN é volátil e um estoque de alto dólar, a chance de que este estoque possa se mover através de sua greve é ​​realmente muito alta. Ao não fechar essas opções, você pode ter que receber uma quantidade de estoque, o que pode não ser ideal para o tamanho da sua conta. Nesse ponto, fechar as opções pouco antes do encerramento tira muito risco da mesa. Pergunta 2: o que acontece se eu exercer ou receber opções atribuídas e receber a entrega do estoque. Muito disso depende do tamanho das suas opções de comércio versus valor da sua conta. O maior risco é que você acabar com muito mais risco do que o valor da sua conta pode justificar. Você terá que fechar a posição de estoque na segunda-feira de manhã ou trazer muito dinheiro. Pense sobre este cenário: você tem 5.000 em sua conta. Se você vendeu cinco dos spreads de chamadas de urso 170175 na Netflix Inc. (NASDAQ: NFLX) para 3, você teria que enviar 25100, o que equivale a 1.000 (e deixar os 1.500 que você colecionou no prêmio em sua conta). Então, esse comércio ocupa 20 da sua conta. Isso provavelmente é um pouco alto demais, mas dentro do domínio da realidade. Seu risco máximo de posição de opções sozinho é de apenas 1.000. Se você deixar o comércio até o vencimento e o estoque fechar em 171, no entanto, teoricamente você deve ser feliz. O spread valia 1 no vencimento e você originalmente coletou um crédito líquido de 3, então seu lucro é 2. No entanto, se você não fechou o spread, seu comércio está longe de terminar. Você será atribuído nas 170 chamadas e as 175 chamadas não serão um exercício. Na segunda-feira, sua conta será curto de 500 ações da NFLX. Isso é 85.500 de estoque curto. A margem nesse comércio é de 51.300. Sua conta provavelmente tem 6.000. Na segunda-feira de manhã, você tem algumas escolhas: primeiro, se você tiver 45.300 deitado, você pode conectá-lo à sua conta e manter a posição curta. Em segundo lugar, você pode comprar de volta o estoque da NFLX. Se o estoque ainda estiver negociando em 171, então não prejudicar nenhuma falta. Você ainda fez 1 na propagação. Se o estoque for negociado mais baixo, você realmente faria algum dinheiro. Se o estoque começar a negociar mais alto, seu valor total da conta está em risco muito rapidamente. NFLX é um estoque bastante volátil. Se o estoque estiver em 8,5 no horário aberto na segunda-feira, sua conta será anulada. Esse não é um movimento muito grande para este estoque. Não há quase nenhuma maneira que no momento deste comércio, um cliente com 5.000 em sua conta estava pensando que eu estou disposto a perder meu valor total da conta e, em seguida, devo o dinheiro da OptionsHouse se o estoque passar 8.5 no final de semana. Entrar em uma situação como essa coloca a mesa de troca da OptionsHouse e os departamentos de risco em um local ruim. Alguns clientes querem aguardar até segunda-feira para resolver isso. Outros não sabiam sobre o risco, e eles prefeririam retirar o comércio para eles. Não podemos ler suas mentes, então fechamos as posições que consideramos muito arriscadas para o tamanho da conta antes do fechamento do mercado na tarde de sexta-feira. Isso depende do valor em dólar subjacente do estoque em que você tenha posições de opções vencidas, bem como o valor em dólar de sua conta. Isso não significa que fecharemos as posições devido ao tamanho do valor da sua conta. Você pode esperar que, se você deixar uma dessas posições abertas até a expiração, você terá algumas decisões para fazer a manhã de segunda-feira (juntamente com uma possível chamada de margem). (Inscreva-se para a nossa série de seminários web gratuita em chamadas de margem para obter mais informações sobre essas coisas divertidas). Espero que este artigo seja útil, certifique-se de prestar atenção à medida que suas posições se aproximam do prazo de validade. Todos os comerciantes perdem dinheiro em alguns de seus negócios ao longo do tempo. Os maus perdem dinheiro, mas não entendem o porquê. Você deve conhecer os riscos de suas posições. Consulte as Características e Riscos das Opções Padronizadas, cujas cópias também podem ser obtidas contatando nosso Departamento de Atendimento ao Cliente no customerserviceoptionshouse. As opiniões e opiniões aqui expressas são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as de The NASDAQ OMX Group, Inc.